查理（艾迪·墨菲 Eddie Murphy 饰）和菲尔（杰夫·格尔林 Jeff Garlin 饰）供职于一家高级广告公司，两人每天勤勤恳恳的工作，却并没有为自己挣得光明的前景，反而因此而忽视了家庭和孩子。一场意外让查理和菲尔双双丢掉了工作，突如其来的大片闲暇时光让两人意识到了他们在带孩子方面的神奇天赋，两人灵光一现，决定开一家全职奶爸托儿所。
　　查理和菲尔的托儿所开张了，随着时间的推移，他们的“生意”越来越红火起来，也有了一批固定的“客户”，两人甚至招募了一位名叫马文（史蒂夫·茨恩 Steve Zahn 饰）的雇员，当起了名副其实的“老板”。就在两人沾沾自喜之际，问题和麻烦接踵而至。

　　平安夜，圣诞老人（爱德华·阿斯纳 Edward Asner 饰）来到一家孤儿院给无家可归的孩子们送圣诞礼物。然而一个淘气的小婴孩不小心爬进了圣诞老人的玩具袋子里，居然被圣诞老人带回了北极。仁慈的圣诞老人收留了这个意外的小访客，并在小精灵们的帮助下，一同抚养他长大成人。可随着年龄的增长，渐渐成年的他（威尔·法瑞尔 Will Ferrell 饰）长得却比其他精灵们大出三倍之多，大家由此给他取了个绰号“大个巴迪”。
　　偶然间，巴迪得知自己并非精灵种族而是人类。于是巴迪踏上了前赴纽约寻找家人的旅程。终于，巴迪找到了失散已久的生父沃尔特（詹姆斯·凯恩 James Caan 饰）和素未蒙面的新家人。可正在筹划圣诞图书而忙得不可开交的沃尔特，并不知道儿子巴迪的存在。面对陌生的现实世界以及冷漠的人情世故，巴迪显得有些举足无措。马上又是圣诞节了，巴迪决定用自己的方式，给他的新家人以及整个世界一份最惊奇的圣诞礼物。

　　因为不满工作待遇，达菲鸭（Joe Alaskey 配音）要求离开华纳电影公司，为了保证这个淘气鬼在外面不惹麻烦，公司的副总裁凯特（珍娜·艾夫曼 Jenna Elfman 饰）表面上命令一直郁郁不得志的龙套演员德瑞克（布兰登·费舍 Brendan Fraser 饰）护送达菲鸭，实则是为了监视它的一举一动。
　　德瑞克的父亲达米安（提摩西·道尔顿 Timothy Dalton 饰）失踪已久，其原因要归结到一块拥有强大法力的“神秘之石”上。达菲鸭得知了有关石头的秘密，心中蠢蠢欲动的它说服了德瑞克，两人随即踏上了寻找达米安踪迹的旅途。与此同时，兔八哥（Joe Alaskey 配音）和凯特亦得知了神秘石的消息，面对如此珍宝，他们自然不会善罢甘休。

　　妈妈（凯利·普雷斯顿 Kelly Preston 饰）的有事外出让康拉德（史宾塞·布瑞斯林 Spencer Breslin 饰）和塞丽（达科塔·范宁 Dakota Fanning 饰）感到闷闷不乐，妈妈一走，变得空空荡荡的房子里除了“无聊”，再无他物。令兄妹两没有想到的是，门铃竟然响了，打开门，门外站着的不是妈妈，不是陌生人，竟然是一只戴着帽子直立行走会说英语的巨猫（麦克·梅尔斯 Mike Myers 饰）。
　　巨猫的到来让康拉德和塞丽感到十分快乐，它古灵精怪的性格和滑稽可笑的动作时常逗得兄妹两捧腹大笑。可是，随着时间的推移，这只巨猫的行为开始古怪和令人讨厌起来，更让兄妹两头疼的是，妈妈即将回家了，可巨猫似乎丝毫没有在此之前离开的打算。